Девальвация: как она влияет на ваши деньги

Что такое девальвация

Девальвация — это снижение стоимости национальной валюты по отношению к иностранным. Проще говоря, за одну и ту же сумму тенге можно купить меньше долларов, евро или юаней. Это явление отражается на ценах, доходах, сбережениях и всей экономике. В 2025 году ожидается постепенное ослабление тенге, что может затронуть как государственные финансы, так и личные бюджеты.

Девальвация, инфляция и ревальвация — в чём разница

Инфляция — это рост цен внутри страны, при котором снижается покупательская способность денег. Девальвация же относится к снижению курса валюты на внешнем рынке. Ревальвация — противоположный процесс, при котором национальная валюта укрепляется. Иными словами, девальвация — это ослабление тенге, ревальвация — его укрепление.

Кто управляет курсом: НБРК, KASE и Нацфонд

С 2015 года Национальный банк Казахстана (НБРК) перешёл на режим свободного плавания курса тенге. Это означает, что валютный курс определяется спросом и предложением на рынке. KASE (Казахстанская фондовая биржа) фиксирует ежедневные курсы, а Национальный фонд при необходимости сглаживает резкие колебания.

Плюсы и минусы девальвации: что это значит для вас

Как это влияет на сбережения

Если вы храните деньги в тенге, их стоимость по отношению к валюте снижается. Но если сбережения в долларах или евро, вы выигрываете за счёт роста курса. Девальвация может быть поводом пересмотреть валютный состав накоплений.

Как это влияет на кредиты

Если кредит в валюте, платить по нему становится сложнее — сумма в тенге растёт. А вот кредиты в тенге могут оставаться относительно стабильными, особенно если банк не повышает ставку.

Как это влияет на семью и бизнес

Экспортерам выгодно: доходы в валюте растут. Импорт, наоборот, дорожает — цены на технику, одежду и продукты из-за границы растут. Это может повлиять на потребительские привычки, а также на уровень занятости и доходов.

Почему тенге может дешеветь

Внешние причины

Основные факторы — цены на нефть, колебания рынков, политические конфликты. Падение стоимости сырья ведёт к снижению валютной выручки.

Внутренние причины

Дисбаланс между экспортом и импортом, инфляционные ожидания, дефицит бюджета — всё это давит на тенге. Чем слабее экономические показатели, тем больше рисков для курса.

Действия государства

Нацбанк может проводить интервенции — продавать или покупать валюту, чтобы стабилизировать ситуацию. Также важны меры Минфина и использование активов Национального фонда.

Исторические примеры девальвации

Казахстан: ключевые даты

• 1999 год — после кризиса в Азии и падения цен на нефть
• 2009 год — мировой финансовый кризис
• 2014 и 2015 годы — падение цен на нефть, геополитика
• 2020 и 2022 — пандемия и международные санкции

Опыт показывает: устойчивость экономики зависит от диверсификации и макроэкономической дисциплины.

Самая резкая девальвация

В феврале 2014 года тенге подешевел почти на 20% за сутки. Это стало шоком для населения и бизнеса.

Чему можно поучиться у других стран

Другие страны успешно справляются с девальвацией за счёт резервов, гибкой бюджетной политики и независимых финансовых институтов.

Что делать, если на горизонте девальвация

До: сформировать резерв

Храните часть денег в валюте и золоте, сравните проценты и откройте выгодный депозит или вклад. Соберите «подушку» из ликвидных активов, чтобы иметь доступ к деньгам в любой момент.

Во время: сохранять спокойствие

Не поддаваться панике. Оцените риски, не принимайте решений на эмоциях. Иногда девальвация открывает инвестиционные возможности.

После: пересмотреть стратегию

Когда курс стабилизируется, пересмотрите структуру активов. Оцените, что сработало, а что нет.

Где покупать валюту и золото

Обращайтесь только в банки и лицензированные обменные пункты. Для долгосрочного хранения можно рассмотреть мерные слитки от НБРК.

Как сохранить и приумножить

Банковские вклады

Выбирайте вклады с гарантией от КФГД. Учитывайте ставки и условия возврата.

Облигации и акции

Гособлигации (МЕОКАМ, МЕУКАМ) — консервативный вариант. Для более активных инвесторов — корпоративные облигации и ценные бумаги на KASE и AIX.

Валютные активы

ETF, еврооблигации, ADR/GDR доступны через фондовые биржи Казахстана. Это позволяет диверсифицировать портфель.

Страхование

Жизнь и здоровье — тоже актив. ИСЖ и НСЖ могут стать элементом финансовой защиты.

Что ждать в 2025–2026 году

Базовый сценарий

Умеренное ослабление тенге при стабильной глобальной ситуации.

Стресс-сценарии

Резкое падение цен на нефть, санкции, отток капитала. Возможны скачки курса и инфляционные волны.

Как подготовиться

Создайте чек-лист: резерв в валюте, инвестиции в защитные инструменты, гибкий подход к расходам.

Как отслеживать экономику

Индикаторы от НБРК, БНС, KASE

Следите за ставкой рефинансирования, инфляцией, курсами валют, платёжным балансом.

Технологии в помощь

Большие данные и машинное обучение помогают аналитикам и регуляторам прогнозировать колебания с большей точностью.

Налоги и регулирование

Что важно знать о валютных операциях

Физлица должны проходить процедуры идентификации (KYC), соблюдать нормы АРРФР.

Налоги на доходы

Облагаются проценты по вкладам, облигации, операции с золотом и зарубежными бумагами. Лучше заранее проконсультироваться.

Что предлагает BankPro

• Сравнение вкладов в тенге и валюте
• Калькулятор валютной корзины и доходности
• Подписка на обновления: курс, ставка НБРК, инфляция

Частые вопросы

1.Девальвация — это плохо?
Зависит от того, как вы подготовлены. Для одних — убытки, для других — шанс заработать.

2. Когда покупать доллары?
Когда курс стабилен или вы готовы к колебаниям. Лучше — в рамках заранее продуманной стратегии.

3. В какой валюте хранить резервы?
В нескольких: доллары, евро, тенге. Это снижает риски.

4. Что делать с валютной ипотекой?
Рассмотрите рефинансирование в тенге. Так вы зафиксируете расходы и снизите риски.

5. Где смотреть официальный курс?
На сайтах НБРК, KASE и финансовых агрегаторах.

Полезные источники

• Национальный банк РК
• АРРФР
• КФГД
• Бюро нацстатистики
• KASE, AIX
• eGov.kz

Глоссарий

• Девальвация — снижение курса тенге
• Ревальвация — укрепление курса
• Инфляция — рост цен внутри страны
• Номинальный курс — курс, зафиксированный на рынке
• Реальный курс — с учётом инфляции
• Базовая ставка — ставка, по которой НБРК кредитует банки